zgong導(dǎo)讀：近期市場傳聞鋼鐵業(yè)不景氣，產(chǎn)能過剩、環(huán)保升級等壓力逼著鋼鐵企業(yè)利潤下滑，不少從業(yè)人士紛紛自嘲行業(yè)利潤之薄。然而，鋼鐵行業(yè)真的已經(jīng)到了這般境地了嗎？顯然不是。
　　
　　據(jù)國家*的新數(shù)據(jù)顯示，在今年鋼鐵價格與去年幾乎持平，而鐵礦石均價遠(yuǎn)高于去年水準(zhǔn)的情況下，原本應(yīng)更嚴(yán)峻的鋼鐵業(yè)形勢卻大大好于去年，今年*個月行業(yè)利潤增幅近40%，86家重點鋼鐵企業(yè)盈利情況較去年更為突出。
　　
　　即使在7-8月的鋼鐵需求淡季，全國粗鋼日均產(chǎn)量仍然維持在歷史較高水平，重點鋼廠粗鋼產(chǎn)量更是在歷史高點，而鋼價在成本堅挺以及需求釋放預(yù)期下仍有一定上漲空間，我們判斷在鋼價看漲以及需求旺季刺激下，粗鋼產(chǎn)量在9-10月份回到219萬噸的日均粗鋼產(chǎn)量歷史高點是大概率事件。
　　
　　按照國家*的統(tǒng)計數(shù)據(jù)出口來看，今年*個月，鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)利潤1570億元，同比2012年增長39.9%。其中，黑色金屬礦采選業(yè)利潤764億元，增長0.5%；鋼鐵冶煉及加工業(yè)利潤682億元，增長1.3倍。
　　
　　這個數(shù)據(jù)對比2012年的同期數(shù)據(jù)來看，無疑靚麗許多。2012年鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)利潤1131億元，較2011年下降48.3%。其中，黑色金屬礦采選業(yè)利潤757億元，下降3.3%；鋼鐵冶煉及加工行業(yè)利潤322億元，下降73.7%。
　　
　　聚焦到國內(nèi)重點大中型鋼鐵企業(yè)的整體利潤情況來看，情況尤其顯得樂觀。據(jù)中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年*個月，86家重點大中型鋼鐵企業(yè)利潤總計130.16億元，普遍盈利，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出去年同期水準(zhǔn)，2012年這些企業(yè)同比利潤為虧損52.23億元，虧損面高達45%。
　　
　　更值得提到的是，盈利情況的提升，并沒有過多依賴鐵礦石、焦炭等原材料價格的回落。因為今年鐵礦石價格均價基本維持在138美元/噸，大大超出了市場樂觀的分析員的預(yù)期，而在2012年這一價格僅在128美元/噸附近。而鋼鐵指數(shù)今年全年平均價格也并沒有較去年出現(xiàn)大幅上升。
　　
　　“經(jīng)歷了2012年的低谷，今年許多鋼鐵企業(yè)在內(nèi)部管理上下了苦功，在企業(yè)管理成本這塊，控制的比往年要好很多，未來這一塊還有更多潛力可挖。”鋼鐵業(yè)分析師表示。
　　
　　對于未來鋼鐵業(yè)形勢，中鋼協(xié)曾在11月份有過預(yù)測認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟形勢繼續(xù)向好、國家對鋼鐵業(yè)調(diào)控效果逐漸顯現(xiàn)，今年鋼鐵行業(yè)利潤超去年10倍以上的幾率較大。如今來看，這個樂觀預(yù)計顯得有點保守，可能將大幅超越預(yù)期。
　　
　　后市來看，目前市場系統(tǒng)性的下行壓力基本釋放，預(yù)計煤焦鋼下方空間有限，不過短線能否重新走強仍取決于市場情緒的變化。操作上建議短線觀望為主，低位入場多單輕倉持有。
　　
　　投資策略:1、基本面總體向好。宏觀環(huán)境積極轉(zhuǎn)好,下游需求旺季即將到來以及礦價堅挺都將成為鋼價后期看漲推力。2、鋼企盈利總體回升。9、10月份受需求提振,鋼廠提價動力充足,預(yù)計這兩個月盈利將好于8月份。3、政策紅利預(yù)期下市場交易策略轉(zhuǎn)換和行業(yè)盈利有所改善將成為股價催化劑。