關注鋰電設備景氣度修復行情

2018-05-30 08:54:43中國重工機械網(wǎng)閱讀量：1316      我要評論

　　行業(yè)股價市場表現(xiàn):申萬機械設備行業(yè)指數(shù)本周(2018.05.21-2018.05.25)下跌1.33%,同期滬深300指數(shù)下跌2.22%,跑贏市場0.89個百分點。在申萬機械設備行業(yè)的所有二級子行業(yè)中,股價漲幅較大的子行業(yè)為制冶空調設備(2.2%),股價跌幅較大的子行業(yè)為工程機械(-3.0%)、農(nóng)用機械(-3.4%)、環(huán)保設備(-5.1%)。截至5月25日,申萬機械行業(yè)整體市盈率為36,滬深300整體市盈率為13;在機械主要子行業(yè)中,鐵路設備、工程機械、樓宇設備等行業(yè)的市盈率相對較低,農(nóng)用機械、重型機械、況金礦采化工設備等行業(yè)的市盈率較高。

　　本周觀點:寧德時代IPO獲批,鋰電行業(yè)景氣度提升。近期鋰電池寧德時代IPO申請獲批,預計募集資金50-60億元。寧德時代計劃未來3年還將新增產(chǎn)能24GWh,預計國內其他鋰電廠商為維持市場地位,繼續(xù)跟進產(chǎn)能建設,同時電池邁向市場將帶動更多的設備投資需求。此次寧德時代上市對于鋰電設備板塊意義重大,一方面公司新線投資有望開啟,另一方面設備商應收賬款問題將得到一定程度緩解。*鋰電設備先導智能和贏合科技,兩家公司切入整線模式后,市場份額有望進一步提升;此外*鋰電自動化物流解決方案商今天和諾力股份。

　　《2017-2018中國智能制造年度發(fā)展報告》發(fā)布:中國經(jīng)濟信息社現(xiàn)場發(fā)布《2017-2018中國智能制造年度發(fā)展報告》,旨在為業(yè)界及時提供專業(yè)化信息和科學決策依據(jù),助力我國制造業(yè)加快邁向?中國智造?。數(shù)據(jù)顯示,2017年我國工業(yè)機器人產(chǎn)量達到13.1萬臺(套),2018-2020年,國內機器人銷量將分別為16萬、19.5萬和23.8萬臺。(2)富士康A股IPO計劃融資43億美元:富士康計劃通過A股市場IPO融資271億元人民幣,這將創(chuàng)下自2015年以來中國大陸的高IPO記錄。此次IPO發(fā)行價為每股13.77元,該公司對應估值約為430億美元。作為鴻海精密旗下智能工廠業(yè)務、蘋果重要的組裝合作伙伴,富士康此次發(fā)行后在上海市場的流通股約為19.7億股。

　　公司動態(tài):(1)埃斯頓設立合資公司;快意電梯設立分公司;通源石油向子公司增資。(2)昌紅科技、永創(chuàng)智能、勝利精密、休來機電等公司派發(fā)股利。(3)東方中科進行重大資產(chǎn)重組。(4)東杰智能董亊減持公司股份;晶盛機電發(fā)布股權激勵計劃。

　　投資建議:(1)寧德時代IPO獲批,關注鋰電設備景氣度修復行情,*先導智能、贏合科技、今天、諾力股份。(2)布倫特原油價格站上80美元/桶,原油價格攀升,油服企業(yè)訂單持續(xù)回暖,業(yè)績迎來復蘇期,*杰瑞股份、新奧股份,建議關注海油工程。本周核心組合:杰瑞股份、大族激光、先導智能、精測電子、埃斯頓、新奧股份、康尼機電、諾力股份。

　　風險提示:如果宏觀經(jīng)濟發(fā)生波動,全國固定資產(chǎn)投資增速下滑,機械板塊業(yè)績將受到明顯影響;如果上游原材料包括鋼材、鋁材等價格大幅上漲,中游企業(yè)采購成本上升,直接影響到行業(yè)整體毛利率;如果油價大跌,油企資本開支下滑,油服企業(yè)訂單不足,業(yè)績將不達預期;工業(yè)機器人、激光設備等處于進口替代的階段,如果國內企業(yè)研發(fā)投入不足、市場推廣緩慢,則相關企業(yè)存在業(yè)績不達預期的風險。受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響,部分機械企業(yè)產(chǎn)品被列入制裁名單,影響公司近幾年出口業(yè)務;如果未來貿(mào)易戰(zhàn)升級,對整個制造業(yè)將造成較大的沖擊。

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