導(dǎo)讀：APEC會議之前，中國版馬歇爾計(jì)劃的傳言再度熱起來，日前已成為點(diǎn)亮A股港口概念、基建概念的一枚引信。日前，工程基建上市公司暴漲，中國中冶、中材、中工、中鋼、山推股份、徐工機(jī)械、柳工等多只股漲停。中國版馬歇爾計(jì)劃對中國工程機(jī)械行業(yè)影響到底有多大？到底能能否成功？
　　
　　業(yè)內(nèi)中國版馬歇爾計(jì)劃中，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將作為重中之重，而基建需解決的便是資金問題。股權(quán)債權(quán)融資是重要的兩種形式，例如主權(quán)基金或者基建債券等，主要用于商品輸出及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，相當(dāng)于將國內(nèi)過剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)化為主權(quán)財(cái)富以及對外債權(quán)。　　
　　今年10月24日，中國為首成立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行，成為中國向*進(jìn)行資本輸出的戰(zhàn)略性平臺。這一些列事件，成為中國版馬歇爾計(jì)劃啟動的標(biāo)志。中國高層頻繁中亞、中南亞外交，推高鐵、核電，海外版“四萬億”啟動。
　　
　　四萬億，占到中國57萬億GDP的7%，從體量上比當(dāng)年美國馬歇爾計(jì)劃還要大。1947年美國國務(wù)卿馬歇爾將軍啟動的歐洲復(fù)興計(jì)劃（馬歇爾計(jì)劃），四年內(nèi)美國向西歐提供了130億美元的援助，不過是1948年美國2580億美元GDP的5%，現(xiàn)如今第二大經(jīng)濟(jì)體拿出GDP的7%投向海外，這么大的rumor資本怎能放過泡沫投機(jī)的好機(jī)會。
　　
　　消息面上，總理主持召開座談會，表示，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)要‘老樹發(fā)新芽’“裝備制造業(yè)走出去很重要，非洲的需求量很大，一定意義上講，你的過剩產(chǎn)能是產(chǎn)能，用融資租賃的辦法，還能帶動當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)”。結(jié)合我們當(dāng)前看到A股市場中正在熱炒的高鐵、核電出海事件，中國的裝備制造業(yè)將繼續(xù)在海外開疆拓土。
　　
　　另外，亞太地區(qū)互聯(lián)互通正在進(jìn)入新階段：一帶一路規(guī)劃出臺在即；5日開幕的APEC會議將把“加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施與互聯(lián)互通建設(shè)”做為三大重點(diǎn)議題之一。在上述頂層戰(zhàn)略目標(biāo)下，中國公司的海外基建業(yè)務(wù)將首先獲益，與當(dāng)年的“馬歇爾計(jì)劃”相似。
　　
　　“一帶一路”專項(xiàng)投資基金將作為配套政策于近期落地，規(guī)模將達(dá)1000億元，主要投資于“一帶一路”相關(guān)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，支持相關(guān)規(guī)劃項(xiàng)目落地。其次，相關(guān)項(xiàng)目也將一一兌現(xiàn)。
　　
　　在APEC會議和一帶一路規(guī)劃的雙重推動下，亞太區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施投資將迎來新一輪增長。據(jù)機(jī)構(gòu)測算，亞太區(qū)域未來10年間的基礎(chǔ)設(shè)施投資需求，將達(dá)8萬億美元，潛在空間巨大。國內(nèi)工程機(jī)械等設(shè)備企業(yè)，迎來拓展海外市場的重大戰(zhàn)略機(jī)遇期，也有利于緩解國內(nèi)產(chǎn)能過剩局面。
　　
　　四類產(chǎn)業(yè)將從“中國馬歇爾計(jì)劃”中獲利
　　
　　海通證券研究所認(rèn)為，四類產(chǎn)業(yè)將從“中國馬歇爾計(jì)劃”中獲利：
　　
　　，基建類，“一帶一路”沿途國家基礎(chǔ)建設(shè)差，建筑、高鐵、電力設(shè)備均受益，建筑*。相關(guān)個(gè)股如中工、中材、北方、中國機(jī)械工程(1829.HK)、中國交建、中國電建、中國中鐵(601390.SH,0390.HK)、中國鐵建(601186.SH,1186.HK)、葛洲壩、徐工機(jī)械(000425.SZ,1256.HK)；
　　
　　第二，油氣產(chǎn)業(yè)鏈，中國與中亞油氣合作利好油氣鉆采、服務(wù)等。相關(guān)公司如通源石油、準(zhǔn)油股份、杰瑞股份、惠博普、江鉆股份、中海油服、中信海直、恒泰艾普、潛能恒信等；
　　
　　第三，交運(yùn)尤其是港口運(yùn)輸。相關(guān)公司如中國南車(601766.SH,1766.HK)、中國北車(601299.SH,6199.HK)、南車時(shí)代電氣(3898.HK)、時(shí)代新材、永貴電器、鼎漢技術(shù)、寶利來、北方創(chuàng)業(yè)、晉億實(shí)業(yè)、晉西車軸、中國重工、中國船舶、廣船、振華重工、中集集團(tuán)(000039.SZ,2039.HK)、招商輪船、中海發(fā)展、中國遠(yuǎn)洋(601919.SH,1919.HK)、中遠(yuǎn)航運(yùn)、上港集團(tuán)、寧波港、重慶港九等；
　　
　　第四，旅游業(yè)，絲路建設(shè)帶動相關(guān)區(qū)域旅游業(yè)發(fā)展。相關(guān)公司如中工、中材、新疆城建、西部建設(shè)、準(zhǔn)油股份、杰瑞股份、北部港灣、五洲交通、曲江文旅等。
　　
　　什么是“中國版馬歇爾計(jì)劃”
　　
　　2009年7月，中國政協(xié)委員、*原副局長許善達(dá)在應(yīng)對當(dāng)前出口頹勢會議上提出了“和諧世界計(jì)劃”或“共享發(fā)展計(jì)劃”，希望通過推動中國企業(yè)“走出去“來消化國內(nèi)的過剩產(chǎn)能，同時(shí)推動人民幣化。
　　
　　官方表述為：向亞洲、非洲、拉丁美洲等發(fā)展中國家宣布中國愿意向友好國家提供國家貸款用于借款國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。渠道可借助現(xiàn)有的中非合作論壇、上海合作組織、中國東盟自由貿(mào)易區(qū)等。
　　
　　這一計(jì)劃因與美國60多年前的“馬歇爾計(jì)劃”有異曲同工之妙，因而被市場視為“中國版的馬歇爾計(jì)劃”。
　　
　　“馬歇爾計(jì)劃”是二戰(zhàn)結(jié)束后美國對被戰(zhàn)爭破壞的西歐各國進(jìn)行經(jīng)濟(jì)援助、協(xié)助重建的計(jì)劃。在這段時(shí)期內(nèi)，西歐各國通過經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織(OECD)總共接受了美國包括金融、技術(shù)、設(shè)備等各種形式的援助。該計(jì)劃讓美國將其過剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)化成政府對受援國家的債券而受益。
　　
　　中國政府提出用五千億美元的規(guī)模建立“和諧世界計(jì)劃”或“共享發(fā)展計(jì)劃”的基金，其中包括1000億美元或其他外匯規(guī)模和30000億人民幣規(guī)模，即民間稱的向外投資的“四萬億”。
　　
　　外媒稱，這個(gè)“四萬億”海外計(jì)劃，占到中國GDP的7%，從體量上比當(dāng)年美國馬歇爾計(jì)劃還要大，后者規(guī)模130億美元，不過是1948年美國GDP的5%。
　　
　　馬歇爾計(jì)劃如何展開？
　　
　　1.金磚銀行和亞洲投行成立
　　
　　2014年7月，中國、巴西、俄羅斯、印度和南非簽署協(xié)議成立了金磚國家開發(fā)銀行，金磚國家開發(fā)銀行主要資助金磚國家以及其他發(fā)展中國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。該銀行總部設(shè)在中國上海，初始資本為1000億美元，由5個(gè)創(chuàng)始成員平均出資。
　　
　　2014年10月，以中國為首，包括印度、新加坡在內(nèi)的21個(gè)國家共同決定成立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行。亞投行的法定資本為1000億美元，中國持有大股份。中國向*輸出資本的戰(zhàn)略性平臺亦由此建立。
　　
　　根據(jù)亞洲開發(fā)銀行的預(yù)測，2010年到2020年，亞太地區(qū)約有8萬億美元的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金需求。中國*世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所副所長姚枝仲測算，亞投行資本金1000億美金，通過金融杠桿放大5-10倍，將能撬動5000億-1萬億的資金支持規(guī)模。
　　
　　2.“走出去”策略方興未艾
　　
　　2001年，中國政府確定了“走出去”戰(zhàn)略，鼓勵中國企業(yè)“出海”投資。如今，不少中國企業(yè)已經(jīng)積累了“走出去”的資金和技術(shù)，并看到了金融危機(jī)和歐債危機(jī)后的海外機(jī)遇。
　　
　　2014年，隨著上海自貿(mào)區(qū)的試驗(yàn)，國家境外投資政策的改革也卓有成效。不管是*《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》，即9號令，還是*的《境外投資管理辦法》，即3號令，都給中國企業(yè)赴境外投資松了綁，大幅下放管理權(quán)限之余，進(jìn)一步簡化境外投資的審批和備案流程，以備案制取代了核準(zhǔn)制。*的3號令更是已經(jīng)實(shí)行了負(fù)面清單的管理模式。
　　
　　而在中國“走出去”的大軍中，基建從來是重中之重。和外訪時(shí)“推銷”的領(lǐng)域中，以高鐵為亮點(diǎn)的中國基建乃必推項(xiàng)目。不管是發(fā)展中國家，還是歐美發(fā)達(dá)國家，對于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資需求始終存在，完善和更新*會過時(shí)。
　　
　　3.“一帶一路”箭在弦上
　　
　　2013年9月，在訪問哈薩克斯坦時(shí)提出了構(gòu)建“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”。2013年10月，又在出席亞太經(jīng)濟(jì)合作組織（APEC）*人非正式會議期間提出了中國愿同東盟國家加強(qiáng)海上合作，共同建設(shè)“21世紀(jì)海上絲綢之路”的倡議。
　　
　　從此，向西推進(jìn)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的建設(shè)，向東南構(gòu)建“21世紀(jì)海上絲綢之路”開啟了中國政府的地緣布局，也即“一帶一路”。
　　
　　今年10月下旬召開的APEC財(cái)長會議上，APEC國家財(cái)長建議，應(yīng)進(jìn)一步通過PPP等融資方式吸引*融資和撬動民間資本，解決目前亞太地區(qū)面臨的巨大的基礎(chǔ)設(shè)施融資缺口。
　　
　　“一帶一路”專項(xiàng)投資基金將作為配套政策于近期落地，規(guī)模將達(dá)1000億元，主要投資于“一帶一路”相關(guān)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)。
　　
　　申萬報(bào)告注意到，本月5-8日的APEC會議基本覆蓋了“一帶一路”上的主要經(jīng)濟(jì)體，除了俄羅斯、印尼、泰國等成員國之外，孟加拉國、老撾、蒙古國、緬甸、塔吉克斯坦、柬埔寨、巴基斯坦七國以及聯(lián)合國亞太經(jīng)社會、上海合作組織都將應(yīng)邀與會。
　　
　　申萬認(rèn)為，中國與中亞、西亞、西歐的互通互聯(lián)即是“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”，中國與東盟等地區(qū)的互通互聯(lián)即是“海上絲綢之路”。預(yù)計(jì)本月APEC會議將使“一帶一路”水到渠成，詳細(xì)規(guī)劃即將出臺。
　　
　　除了“一帶一路”，中國也在向非洲和南美洲輸出中國制造和中國裝備。在宏觀層面，中國也在努力推動各種規(guī)格的自貿(mào)協(xié)定談判。截至2013年12月，中國正在建設(shè)18個(gè)自貿(mào)區(qū)，涉及31個(gè)國家和地區(qū)。已簽署12個(gè)自貿(mào)協(xié)定，另有6個(gè)自貿(mào)協(xié)定正在談判。
　　
　　馬歇爾計(jì)劃能成功嗎？
　　
　　數(shù)十天前，亞洲開發(fā)銀行總裁中尾武彥公開表示，不歡迎成立一家目的基本相同、由中國牽頭成立的區(qū)域性銀行——亞投行時(shí)，連北京出租車司機(jī)都聞到了空氣中的敵對味道?！都~約時(shí)報(bào)》則公開報(bào)道，美國官員“以的決心游說”反對該銀行，“極力勸說重要盟友拒絕該項(xiàng)目”這只是中美G2較量的一個(gè)縮影。
　　
　　政治方面，“中國版馬歇爾計(jì)劃”面臨著美日等強(qiáng)國的壓力；而從經(jīng)濟(jì)角度，則主要錯(cuò)在“馬歇爾”三個(gè)字。市場認(rèn)為，目前中國面臨的情況已經(jīng)不能和60年前的美國同日而語。
　　
　　美版馬歇爾計(jì)劃，根本上是冷戰(zhàn)產(chǎn)物。美國從幫助西歐國家重建之中獲益，但這個(gè)過程的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制非常重要，如果這些國家賴帳，該怎么辦？
　　
　　美國人的辦法就是后來*的布雷頓森林體系，即美國人規(guī)定35美元換一盎司黃金，OECD這些受援國如果沒有美元，你得用黃金來償債，換句話說，布雷頓森林體系和美元霸權(quán)是馬歇爾計(jì)劃的牢固保障，何況還有北約強(qiáng)大的軍事保障。
　　
　　馬歇爾計(jì)劃，文有布雷頓森林體系，武有北大西洋組織，且美元是當(dāng)時(shí)貨幣，戰(zhàn)后困頓的歐洲又面臨共產(chǎn)鐵幕威脅，眾多合力作用才成就美國霸權(quán)地位。
　　
　　中國今天的問題恰恰在這里，路漫漫其修遠(yuǎn)。就眼下看，中國版馬歇爾計(jì)劃還只是個(gè)資本投機(jī)的泡沫標(biāo)的。
　　
　　有西方評論稱，“從經(jīng)濟(jì)的角度來看，當(dāng)年美元已經(jīng)是貨幣，而且是的貨幣，馬歇爾計(jì)劃是通過輸出美元解決美元荒的。人民幣不是貨幣，想通過對外直接投資(ODI)把它做大，本身就存在問題。從政治的角度來看，當(dāng)時(shí)是有冷戰(zhàn)，大家才團(tuán)結(jié)在一起，馬歇爾計(jì)劃并未讓大家更齊心。如果想憑借ODI買別人的支持，這更不靠譜：古往今來，從未見過債務(wù)人對債權(quán)人感激不盡。”
　　
　　這個(gè)評論可謂一針見血，何況遙遠(yuǎn)的非洲、動蕩的南美也跟當(dāng)年北約控制下的西歐和日本相去甚遠(yuǎn)。